基本因素分析法 是從商品的實際供求和需求對商品價格的影響這一角度來進行分析的方法。這種分析方法注重國家的有關(guān)政治、經(jīng)濟、金融政策、法律、法規(guī)的實施及商品的生產(chǎn)量、消費量、進口量和出口量等因素對商品供求狀況直接或間接的影響程度。經(jīng)濟因素,將導(dǎo)致價格上漲的變化;反之,任何增加供應(yīng)或減少商品消費的因素,將導(dǎo)致庫存增加、價格下跌。然而,隨著現(xiàn)代經(jīng)濟的發(fā)展,一些非供求因素也對期貨價格的變化起到越來越大的作用,這就使提投資市場變得更加復(fù)雜,更加難以預(yù)料。影響價格變化的基本因素要概括起來主要有以下八個上面:
(1)供求關(guān)系。商品價格變化受市場供求關(guān)系的影響。當供大于求時,商品價格下跌;反之,商品價格就上升。所以應(yīng)關(guān)注交易商品的結(jié)轉(zhuǎn)庫存量、產(chǎn)量、產(chǎn)情報告、氣候、經(jīng)濟狀況、其它如替代品的供求狀況、全球性競爭因素等。
(2)經(jīng)濟周期。價格變動還受經(jīng)濟周期的影響,在經(jīng)濟周期的各個階段,都會出現(xiàn)隨之波動的價格上漲和下降現(xiàn)象。
(3)政府政策。各國政府制定的某些政策和措施會對商品市場價格帶來不同程度的影響。
(4)政治因素。商品市場對政治氣候的變化非常敏感,各種政治性事件的發(fā)生常常對價格造成不同程度的影響。
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根據(jù)第一個假設(shè),技術(shù)分析時并不需要關(guān)注價位為何變動,只關(guān)心價位怎樣變動。第二個假設(shè)是借用牛頓力學第一定律“在沒有任何外力影響下,物體會遵循一定方向恒速前進”,價位就有如有形物體一樣,也是會沿著一定方向前進,直到受到外來因素的影響。歷史會重演則反映了市場參與者的心理反應(yīng)。
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